Welcome to Applied Economics Research Centre! Centre is included in the TOP-10 ranking RAEX Kazakhstan's largest consulting companies. We provide strategic and economic research, rationing of resources, improvement of business processes, business valuation, actuarial research.
Рус Eng info@cipe.kz +7 (7172) 30 36 02

AERC provides Financial consulting services including:

- Budgeting and Management Accounting
- Analysis the production performance and financial efficiency
- Valuation the assets and businesses
- Design the business plans, financial feasibility studies, feasibility studies etc.
Finance

AERC provides cost norms consulting services including:

Design the time norms
Design the employees number norms
Design the output per worker norms
Design the service per employee norms
Design the all types of production costs norms
Design the all types of non-production costs norms
Resource valuation

AERC provides labor compensation consulting services including:

Design the labor compensation system for production staff
Design the estimated pricing and salaries calculation
Design the labor compensation system for administrative personnel
Design the labor compensation system for natural monopolies and dominants
Design the motivation and stimulation system
Design the KPIs for all management levels
Design the qualification handbook of specialties and positions
Labor compensation

AERC provides business process improvement consulting services including:

Design the business process maps and business process cost
Development and introduction the separate accounting for goods, services, works
Design the process approach for management (ABC, ABB, ABM)
Improving business processes

AERC provides actuarial services including:

Advice and guidance on the methods and sources for insurance reserves formation
Issues related to financial stability assessment and to solvency of the insurance (reinsurance)
Design the methodology for insurance rates
Research and systematization of the insurance risks
Evaluation the insurance specific conditions for insurance (reinsurance) company in its insurance policies
Identification the loans size granted to policyholders under accumulation insurance
Actuarial research

AERC provides Strategic consulting services including:

- Development the laws draft for all sectors of economy
- Development the strategic documents at national level, industry, region
- Development the strategic documents for businesses
- Analytical researches on topical issues
- Assessment the public sector and various bodies
- Design the economic platforms of political parties
Strategy

Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в ноябре

ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. В публикации будет представлена доходность данных инструментов в Казахстане за месяц, а также показано, сколько бы Вы заработали или потеряли, если бы Ваши 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца. На данный момент полная информация, необходимая для проведения анализа, доступна за ноябрь 2016 года, в этой связи в публикации будет представлен обзор за одиннадцатыймесяц текущего года, так же будет представлено динамическое сравнение с результатами за октябрь.

БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ


В ноябре при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговыхдепозитов(физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 675 тенге, то есть на 56 тенге больше, чем в октябре. По депозитам физических лиц в СКВ в ноябре средняя доходность по сравнению с октябремтакже показала рост. Если в октябрепри вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 197тенге, то в ноябре эта цифра составила 201 тенге. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в ноябре максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 3 месяцев до 1 года (+1083 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали(+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в октябре максимальная доходность была также по тенговым депозитам сроком от 3 месяцев до 1 года (+1058 тенге). Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в ноябре, как и в предыдущие месяцы, наблюдалась по тенговым вкладам до востребования (0 тенге). В целом за ноябрь, по сравнению с октябрембанковские вкладыфизических лицкак в тенге, так и в СКВстали более привлекательными.

Таблица 1. Доходность депозитов физических лиц в Казахстане воктябре и ноябре

Виды депозитов

Доходность за октябрь, %

Доходность за ноябрь, %

Депозиты в тенге

Депозиты в СКВ

Депозиты в тенге

Депозиты в СКВ

до востребования

0.000

0.025

0.000

0.075

условные

0.083

0.392

0.017

0.375

срочные, всего

1.017

0.233

1.058

0.225

до 1 месяца

0.325

0.075

0.650

0.108

от 1 до 3 месяцев

0.967

0.158

0.917

0.167

от 3 месяцев до 1 года

1.058

0.183

1.083

0.175

от 1 года до 5 лет

1.042

0.250

1.067

0.250

свыше 5 лет

0.458

0.258

0.608

0.233

Среднее

0.619

0.197

0.675

0.201


Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК

НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА

В ноябрена фоне снижения среднемесячной цены на нефть марки Brentдо 44 долларов США за баррель (в октябре данная величина составила 49 долларов США за баррель), а также ожидания декабрьского повышения ставки ФРС американская валюта продемонстрировала укрепление. Так в ноябре инвесторы в долларовую наличку выручили 2,120% (плюс 2120 тенге). При этом прибыль от инвестирования в евро оказалось менее значительной (плюс 76 тенге). Причина подобного расхождения в прибыльности двух резервных валют в том, что европейская валюта в ноябре ослабла по отношению к доллару США на фоне нарастания политических рисков в ключевых странах. Дальнейшая доходность инвестиций в иностранную валюту будет целиком зависеть от ситуации на рынке нефти и других сырьевых товаров.

         Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в октябре и ноябре

Иностранная валюта

Доходность заоктябрь, %

Доходность заноябрь, %

Доллары США

-1.946

2.120

Евро

-3.403

0.076

Среднее

-2.674

1.098                                                                                            


Примечание: расчетыЦИПЭ на основании данных НБ РК

НЕДВИЖИМОСТЬ 

В ноябревпервые с мая 2016 года доходность по всем позициям недвижимости показала отрицательную динамику. Максимально убыточным в ноябре стали инвестиции во вторичное жилье (минус 0,6%). Затем следуют инвестиции в новое жилье (минус 0,4%). Аренда также подешевела на 0,2%. Средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане в ноябре составила минус 0,4%, тогда в октябре она была равна минус 0,267%.  Продолжающееся снижение инвестиций в недвижимость связана с падением реальных денежных доходов населения и сокращением потребительского спроса. В дальнейшем при реализации программы «НурлыЖер» и других государственных мер, направленных на поддержку ипотечного кредитования, доходность инвестиций в недвижимость в Казахстане может перейти в положительную зону.

Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в октябре и ноябре

Недвижимость

Доходность за октябрь, %

Доходность за ноябрь, %

Продажа одного квадратного метра нового жилья

-0.700

-0.400

Перепродажа одного квадратного метра благоустроенного жилья

-0.300

-0.600

Арендная плата за один квадратный метр благоустроенного жилья

0.200

-0.200

Среднее

-0.267

-0.400


Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

Практически на протяжении всего года золото и серебро были в числе тех активов, которые обеспечивали стабильный и существенный доход инвесторам. Но вот уже второй месяц подряд на фоне ожидаемого повышения ставки ФРС, а также нарастания позитивных настроений у участников нефтяного рынка, цены на драгметаллы падают. В ноябресредний убыток по инвестициям в драгметаллы составил 7,61%, тем самым превысив убыток за октябрь, составивший 5,07%. Высока вероятность того, что по мере восстановления рынка энергоресурсов золото и серебро будет дальше дешеветь.

Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов в октябре и ноябре

Драгоценные металлы

Доходность за октябрь, %

Доходность за ноябрь, %

Золото

-3.08

-7.89

Серебро

-7.06

-7.32

Среднее

-5.07

-7.61


Примечание: расчетыЦИПЭ на основании данных сайта finam.ru

АКЦИИ

В ноябрерост рыночных котировок на рынке казахстанских акций продолжился. При этом индекс KASEвырос почти в той же степени, что и в октябре (5.723% против 5.714%), но при этом  средний доход портфеля акций компаний из представительского списка KASEсоставил3790 тенге против октябрьских 6459 тенге. На фоне продолжающего роста мировых цен на медь вновь максимальный рост наблюдался по акциям KAZMinerals (+29299 тенге). Помимо этого, активный рост цен был по акциям РД КазМунайГаз(+5333 тенге), Казахтелеком (+2239 тенге)и Банк ЦентрКредит (+2000 тенге). По остальным бумагам голубых фишек наблюдался убыток, и самый значимый убыток наблюдался у бумаг Кселл (-5128 тенге). В целом, рынок ценных бумаг вновь стал сегментом с максимальной доходностью по сравнению с другими активами в анализируемом месяце.

Таблица5. Доходность рынка акций в Казахстане в октябре и ноябре

Акции

Доходность за октябрь, %

Доходность за ноябрь, %

АО "Банк ЦентрКредит"

-0.662

2.000

KAZ Minerals PLC

26.105

29.299

АО "Народный сберегательный банк Казахстана"

0.380

-3.409

АО "Кселл"

6.364

-5.128

АО "KEGOC"

0.464

1.664

АО "Казахтелеком"

8.065

2.239

АО "КазТрансОйл"

12.207

-1.674

АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз"

-1.251

5.333

Среднее

6.459

3.790

Index KASE

5.714

5.723


Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Средняя доходность по казахстанским ПИФам в анализируемом месяце выросла почти в четыре раза по сравнению с октябрем (1900 тенге против 500 тенге).При этом выросли доходности по всем анализируемым ПИФам. Максимальная доходность наблюдалась по ПИФу АСЫЛ-ЭКСПЕРТ, доходность которой превысила даже среднюю доходность по акциям (4100 тенге).

Таблица 6. Доходность  паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в октябре и ноябре

ПИФы

Управляющая компания

Доходность за октябрь, %

Доходность за ноябрь, %

АСЫЛ-ЭКСПЕРТ

АСЫЛ-ИНВЕСТ

2.3

4.1

ЦентрКредит - Разумный баланс

BCC Invest

1.2

1.0

Фонд еврооблигаций

Сентрас Секьюритиз

-0.6

0.8

Сентрас - Глобальные рынки

Сентрас Секьюритиз

-0.3

1.9

Казначейство

Сентрас Секьюритиз

-0.1

1.6

Среднее

0.5

1.9


Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investfunds.kzи сайтов управляющих компаний

ИТОГИ

Таким образом, второй месяц подряд наблюдается отрицательная средняя доходность по инвестициям в Казахстане. Так, в ноябре текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить убыток, равный40 тенге. При этом месяцем ранее убыток составил 30 тенге. Такой результат вновь стал следствием наложения существенной отрицательной доходности по основному сегменту –драгметаллы, а также низком доходностью по акциям и наличной валюте.

 

Подпишитесь на нас в фэйсбуке
или расскажите друзьям: